La inversión domina el mercado hipotecario en España

La percepción de la vivienda como activo seguro no solo condiciona el uso de las hipotecas, sino también la motivación para formalizarlas. Según Asufin, el 65,6 % de las decisiones de compra están impulsadas principalmente por la intención de invertir. Esta cifra refuerza la idea de que el mercado hipotecario continúa arrastrado por la búsqueda de rentabilidad.

Después de la inversión, el segundo motivo más mencionado son unas condiciones de financiación consideradas favorables, que agrupan al 22,6 % de los encuestados. Mucho más atrás quedan quienes creen que los precios actuales representan una buena oportunidad (5,40 %) o quienes dan explicaciones incluidas en la categoría de “otros” (6,40 %).

En estos nueve meses analizados, el peso de la inversión como razón para hipotecarse ha crecido levemente desde el 64,8% registrado en febrero. Con todo, el mayor avance corresponde al grupo que percibe un contexto financiero más amable: un aumento de casi cuatro puntos.

La vuelta del tipo fijo y el encarecimiento del préstamo variable en el mercado hipotecario

El análisis también aborda las características de los productos del mercado hipotecario. Tras una etapa dominada por los préstamos mixtos y variables, favorecida por el encarecimiento del dinero que en 2023 se acercó al máximo histórico del año 2000, las hipotecas a tipo fijo recuperan protagonismo.

Según Asufin, las fijas ofrecen ahora las condiciones más ventajosas, con un tipo medio del 2,87 %, apenas 0,68 puntos por encima del euríbor a 12 meses. Les siguen las hipotecas mixtas, que se sitúan en el 3,22 %, y en último lugar quedan las variables, que son actualmente las más costosas, con un tipo medio del 3,38 %, es decir, 1,19 puntos por encima del euríbor.

La asociación afirma que, pese al freno en la bajada de tipos, sigue siendo buen momento para optar por un tipo fijo, que ofrece una diferencia de 0,51 puntos respecto al variable.

Cuotas que superan los 800 euros y un peso creciente sobre el salario

Los últimos datos del Instituto Nacional de Estadística (INE), relativos a septiembre, indican que el importe medio de una hipoteca se sitúa en 171.612 euros, lo que supone un incremento del 28 % interanual, a devolver en un plazo medio de 25 años.

Con el encarecimiento de los inmuebles, la cuota mensual media absorbe ya el 35,90 % del salario medio, casi seis puntos más que en 2021. Entre los jóvenes la situación es especialmente delicada: con un tipo de mercado hipotecario medio del 3,12 %, las cuotas mensuales superan los 800 euros, lo que implica destinar el 58,8 % del sueldo en el tramo de 16 a 24 años, y el 40,5 % entre los 25 y 35 años.

Asufin advierte de que sin políticas específicas para los jóvenes, la brecha de acceso al mercado hipotecario seguirá ampliándose, empujando a este sector hacia alquileres elevados o al uso compartido de vivienda.

En contraste, solo los grupos de mayor edad, a partir de los 45 años, se sitúan en niveles cercanos al límite recomendado del 30 % del salario para pagar la hipoteca sin riesgo económico.

Condiciones que benefician a unos pocos y tensionan el mercado

El barómetro de Asufin concluye que las condiciones del mercado hipotecario actual, aunque aparentemente favorables, no están al alcance de toda la población. Al contrario, contribuyen a incrementar la presión sobre los precios y a profundizar los problemas de acceso a la vivienda para la mayoría.

La inversión sigue dominando las decisiones hipotecarias en España, reforzando un mercado hipotecario cada vez más competitivo y excluyente para los hogares que buscan una vivienda en propiedad para vivir.